M&A Vocabulary

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​In dieser Fortsetzungsreihe stellen Ihnen unsere M&A-Experten der welt­weiten Niederlassungen von Rödl & Partner jeweils einen wichtigen Begriff aus der englischen Fachsprache des Transaktionsgeschäfts vor, verbunden mit Anmer­kungen zur Ver­wen­dung. Hierbei geht es nicht um wissenschaftlich-juristische Präzision, linguistische Feinheiten oder erschöpfende Darstellungen, sondern darum, das Grundverständnis eines Terminus zu vermitteln bzw. aufzufrischen und einige nützliche Hinweise aus der Be­ra­tungs­praxis zu geben.

Experten verstehen:

• Arbitration oder Schiedsgerichtsklauseln in M&A-Transaktionen
• Auction Sale     
• Audit vs Review vs Agreed-upon Procedure vs Compilation
• Bank Guarantee
• Break-Up-Fee
• Bring Down Certificate
• Carve-out

• Cash Conversion Cycle
• Cash Free & Debt Free
  
• Cash Pooling
  
• CFC rules​
  
• Change of Control
• Closing Accounts, Locked Box Mechanism und Leakage
• Closing Conditions
• Conditions Precedent
  
• Country Risk am Beispiel Brasilien
  
• Covenants
• Deadlock
• Debt Push Down
• Deed im Common Law
• Disclosures
• Discount for Lack of Control, Control Premium
• Due Diligence
• Earn-Out
• Escrow Agreements
• Fair Disclosure
  
• ​Financial Factbooks vs. Vendor Due Diligence​
  
• GAAP​
  
• Goodwill
• HOHW-Klausel
• Holder Control
  
• Hold Harmless Clause
  
• Indemnity vs. Warranty im Common Law
• Information Memorandum
• Information Request List
• Legal Opinion
• Letter of Intent (LOI)
  
• Liability for pre-contractual statements​
  
• Limitation of liability (De-minimis, Basket, Cap)
• Long-Stop-Date
• MAC-Klausel
• MBO, MBI, LBO
• Memorandum of Understanding
  
• Non-Binding Offer​
  
• Non-Disclosure Agreement
  
• Normalized Earnings
  
• Permitted Leakage​
  
• Phantom Shares
  
• Post Merger Integration​
  
• Pro forma financial information
  
• Profit and Loss Agreement
  
• Purchase Price Allocation
• Quality of Numbers und Quality of Earnings
• Rechtswahlklauseln
• Reps & Warranties
  
• Retention Amount
• Seller’s Knowledge
  
• Sensitivity analysis​​​
  
• Signing & Closing
  
• Thin Capitalization
  
• Third Party Claims
  
• Transition Service Agreement​​
  
• Treaty-Shopping
• Vertragliche Wettbewerbs- und Abwerbeverbote bei M&A-Transaktionen
• Virtual Data Room
• Working Capital Adjustment