Auswirkung der Zinsentwicklung auf die handelsrechtliche Bewertung von Altersversorgungsverpflichtungen

veröffentlicht am 19. Februar 2025 | Lesedauer ca. 2 Minuten

Das HGB sieht für die Bewertung von Rückstellungen mit Restlaufzeiten von mehr als einem Jahr die Abzinsung vor. Die heranzuziehenden Zinssätze werden von der von der Bundesbank bereitgestellt. Sie ergeben sich aus Durchschnittsbetrachtungen und basieren, je nach Rückstellungsart, auf dem Durchschnitt der letzten sieben oder zehn Geschäftsjahre. Für die Bewertung von Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen und die erforderlichen Angaben ergeben sich aus den Vorgaben des HGB in Verbindung mit den jüngsten Entwicklungen des Zinsumfelds verschiedene Besonderheiten, die nachfolgend aufgegriffen werden.

Regulatorischer Hintergrund

Das HGB sieht in § 253 Abs. 1 Satz 1 HGB für die Bewertung von Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr grundsätzlich die Diskontierung mit einem der Restlaufzeit entsprechenden Durchschnittszinssatz der letzten sieben Jahre (7-Jahres-Durchschnittszinssatz) vor. Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen hingegen werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 und 2 HGB in der Bilanz mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Geschäftsjahre (10-Jahres-Durchschnittszinssatz) abgezinst, wobei pauschal eine Restlaufzeit von 15 Jahren angenommen werden darf. Zusätzlich ist gleichwohl eine Bewertung mit dem 7-Jahres-Durchschnittszinssatz vorzunehmen, um die Differenz zwischen dem tatsächlichen Bilanzwert und dem errechneten Wert nach dem 7-Jahres-Durchschnittszinssatz zu ermitteln. Diese Differenz ist gemäß § 253 Abs. 6 Satz 3 HGB im Anhang oder unter der Bilanz anzugeben und unterliegt gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB einer Ausschüttungssperre (nicht: Abführungssperre).

Bis zur Einführung des 10-Jahres-Durchschnittszinssatzes aufgrund der Änderung des HGB im Jahr 2016 galt der 7-Jahres-Durchschnittszinssatz auch bei der Bewertung von Altersversorgungsverpflichtungen. Ziel der geänderten Regelung war eine Reduktion der Ergebnisbelastung der Unternehmen aufgrund der damaligen Entwicklung des Zinsumfelds. Gleichzeitig soll die Ausschüttungssperre einer Ausschüttung von Erträgen, die rein aus der geänderten gesetzlichen Vorgabe zur Bewertung von Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen resultieren – und folglich eben nicht aus der Geschäftstätigkeit und damit der Ertragskraft der Unternehmen – entgegenwirken.

Aktuelle Entwicklungen und Umgang mit „negativen“ Unterschiedsbeträgen

Aufgrund der Zinsentwicklung der jüngsten Vergangenheit kam es im Mai 2024 erstmalig zu einer Umkehr der Zinsverhältnisse im Rahmen der handelsrechtlichen Bewertung von Pensionsrückstellungen und den entsprechenden Angaben. Fraglich ist, wie mit einem Unterschiedsbetrag zu verfahren ist, der aufgrund dieser Entwicklung ein negatives Vorzeichen aufweist. Ebenso stellt sich die Frage der Auswirkung eines solchen „negativen“ Unterschiedsbetrags auf die Ausschüttungssperre des § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB.

Der Fachausschuss Unternehmensberichterstattung (FAB) des IDW erörterte diese Fragestellungen bereits in seiner 274. Sitzung vom 22.11.2023 und stellt klar, dass

zur Bewertung der Pensionsrückstellungen in der Bilanz nicht der höhere 7-Jahresdurchschnittszins herangezogen werden darf;
trotz der Umkehr der Zinsverhältnisse auch ein „negativer“ Unterschiedsbetrag ermittelt und angegeben werden muss, da § 253 Abs. 6 Satz 1 und 3 HGB keine derartige Einschränkung enthalten;
die Ausschüttungssperre nach § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB im Falle eines „negativen“ Unterschiedsbetrags entfällt, wobei eine Verminderung von aus anderen Gründen ausschüttungsgesperrten Beträgen (§ 268 Abs. 8 HGB) durch Verrechnung des „negativen“ Unterschiedsbetrags jedoch nicht zulässig ist.